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本周板块行情：本周申万计算机行业指数下跌7.09%，跑输沪深300 指数6.53pct；分细分板块：计算机设备行业下跌6.40%，IT 服务行业下跌6.63%，软件开发行业下跌7.85%。本周涨幅前五的个股分别为：同为股份（17.78%）、恒为科技（10.99%）、超图软件（10.85%）、金财互联（9.69%）、飞利信（9.61%）。

6 月28 日，恒生电子推出垂直金融行业大模型LightGPT，LightGPT 拥有更专业的金融语料积累处理和更高效稳定的大模型训练方式，使用了超4000 亿tokens 的金融领域数据（包括资讯、公告、研报、结构化数据等）和超过400 亿tokens 的语种强化数据（包括金融教材、金融百科、政府报告、法规条例等），并以此作为大模型的二次预训练语料，支持超过80+金融专属任务指令微调，使LightGPT 具备金融领域的准确理解能力。

投资策略：我们认为AI 作为新一轮科技产业趋势，叠加国内政策端以及应用端的不断落地，相关公司有望充分受益于本轮科技浪潮。算力端，国内AI 服务器行业受益于大模型军备竞赛带来的训练算力需求以及后续应用端带来的推理算力需求，建议关注更加芯片端自主可控的服务器公司，如中科曙光、拓维信息等，应用端，AI 赋能千行百业已经成为产业趋势，我们认为偏C 端的AI 应用落地节奏相对更快，建议关注落地场景更加清晰的公司，如科大讯飞、金山办公等。

风险提示：AI相关应用的落地节奏不及预期、英伟达芯片断供、国内先进制程代工发展受阻等。